LAC fue fundada en 1985 por las familias Armas y Martinón.
Con el cierre de Spantax, en 1988, tuvo un crecimiento importante al incorporar a buena parte del equipo directivo y personal de vuelo y mantenimiento de aquélla. Se dedicaba a vuelos chárter entre las Islas Canarias y países nórdicos y centro-europeos, fundamentalmente, y tenía los servicios de tierra en las islas cubiertos por una compañía filial: Handling Canarios. En 1990 fue adquirida por Meridiana Compañía Española de Aviación, S.A., incorporándose al proyecto "Meridiana", en España.
A lo largo de 1990 y 1991, la mayor parte de su personal y flota ( 2 Vickers Viscount 806, 1 Boeing 727-2K5 Advanced y 6 MD-83), fueron transferidos a Meridiana Air, S.A., compañía que desarrolló el citado proyecto.
El indicativo de llamada en toda Europa era "Canarias", el único sitio donde se usaba "LCN" en alfabeto aeronautico, era en el área controlada por el ACC Canarias.
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